Passiv Trading Strategien

Passives Management Passives Management ist ein Managementstil, der mit gegenseitigen und Exchange Traded Funds (ETF) verbunden ist, in denen ein Fondsportfolio einen Marktindex widerspiegelt. Passives Management ist das Gegenteil von aktivem Management, in dem ein Fondsmanager versucht, den Markt mit verschiedenen Investitionsstrategien und Kaufentscheidungen von Portfolios zu schlagen. Passive Management wird auch als passive Strategie, passive Investitionen oder Index-Investitionen bezeichnet. BREAKING DOWN Passivmanagement Die Anhänger des passiven Managements glauben an die effiziente Markthypothese. Es heißt, dass die Märkte alle Informationen enthalten und reflektieren, wodurch die individuelle Kommissionierung sinnlos ist. Infolgedessen ist die beste Investitionsstrategie, in Indexfonds zu investieren. Die die Mehrheit der aktiv verwalteten Fonds historisch übertroffen haben. Die Forschung hinter dem passiven Management In den 1960er Jahren, University of Chicago Professor für Ökonomie, William Sharpe führte umfangreiche Forschung über Aktienkurs-Muster, die zu seiner Entwicklung der Efficient Market Hypotheses (EMH) führte. Die EMH behauptet, dass die Marktpreise alle verfügbaren Informationen und Erwartungen vollständig widerspiegeln, so dass die aktuellen Aktienkurse die beste Annäherung des Unternehmenswerts sind. Versuche, Aktien systematisch zu identifizieren und zu verwerten, die aufgrund von Informationen fehlerhaft sind, scheitern in der Regel daran, dass die Aktienkursbewegungen weitgehend zufällig sind und in erster Linie von unvorhergesehenen Ereignissen ausgehen. Obwohl Fehlentscheidungen auftreten können, gibt es kein vorhersagbares Muster für ihr Auftreten, das zu einer konsistenten Outperformance führt. Die Hypothese der effizienten Märkte impliziert, dass kein aktiver Investor den Markt über lange Zeiträume hinweg konsequent übertreffen wird, außer durch Zufall, was bedeutet, dass aktive Managementstrategien mit Aktienselektion und Markt-Timing nicht konsequent einen Wert schaffen können, der die passiven Managementstrategien übertrifft. Sharpe kam zu dem Schluss, dass aktive Fondsmanager unterdurchschnittlich mit passiven Fondsmanagern umgehen, nicht weil in ihren Finanzstrategien etwas an sich falsch ist, sondern einfach aufgrund der Gesetze der Arithmetik. Damit aktive Manager den Markt übertreffen, müssen sie eine Rendite erzielen, die ihre Fondsausgaben überwinden kann, die aufgrund höherer Managementgebühren viel höher sind als passive Fonds. Höhere Handelskosten und höhere Umsätze. Dies ist im Einklang mit Sharpes Forschung, die zeigt, dass als Gruppe aktive Manager den Markt um einen Betrag, der ihrem durchschnittlichen Gebühren und Aufwendungen unterlegen. Wenn eine passive Managementstrategie eingesetzt wird, besteht keine Notwendigkeit, Zeit oder Ressourcen auf die Aktienselektion oder das Markt-Timing zu verbringen. Wegen der kurzfristigen Zufälligkeit der Renditen würden die Anleger besser durch ein passives, strukturiertes Portfolio auf der Basis von Asset-Klassen-Diversifizierung bedient, um Ungewissheit zu bewältigen und die Portfolios für ein langfristiges Wachstum an den Kapitalmärkten zu positionieren. Active vs. Passive ETF Investing Traditional Exchange Traded Funds (ETFs) sind in Hunderten von Sorten verfügbar und verfolgen fast jeden Index, den Sie sich vorstellen können, bieten sie alle Vorteile im Zusammenhang mit Index-Investmentfonds einschließlich geringer Umsätze. Niedrige Kosten und breite Diversifizierung. Plus ihre Kostenquoten sind deutlich niedriger. Während passive Investitionen eine beliebte Strategie unter ETF-Anlegern ist, ist es nicht die einzige Strategie. Hier erforschen wir die ETF-Anlagestrategien, um einen zusätzlichen Einblick darüber zu geben, wie die Anleger diese innovativen Instrumente einsetzen. Passive Investing ETFs wurden ursprünglich konstruiert, um ein einziges Sicherheitssystem zu bieten, das einen Index verfolgt und intraday verfolgt. Durch den Intraday-Handel können Anleger im Wesentlichen alle Wertpapiere, die einen Gesamtmarkt (wie zB den SampP 500 oder den Nasdaq) mit einem einzigen Handel bilden, kaufen und verkaufen. Es bietet damit die Flexibilität, um in oder aus einer Position zu jeder Zeit den ganzen Tag, im Gegensatz zu Investmentfonds, die nur einmal täglich tauschen. (Weitere Informationen finden Sie unter Einführung in Exchange-gehandelte Fonds und Vorteile von Exchange Traded Funds.) Während die Intraday-Trading-Fähigkeit ist sicherlich ein Segen für aktive Händler. Es ist nur eine Bequemlichkeit für Investoren, die es vorziehen, zu kaufen und zu halten. Was immer noch eine gültige und populäre Strategie ist - vor allem, wenn man bedenkt, dass die meisten aktiv verwalteten Investmentfonds ihre Benchmarks nicht schlagen. Zum Beispiel, MorningStar festgestellt, dass die meisten aktiven Führungskräfte Underperformed ihre jeweiligen Indizes in sieben von neun Kategorien von Investmentfonds im Jahr 2015. ETFs bieten eine bequeme und kostengünstige Möglichkeit, die Indexierung zu implementieren. Oder passives Management. Active Trading Trotz Indexierungen Track Record, viele Investoren arent Inhalt, um für so genannte durchschnittliche Renditen zu begleichen. Obwohl sie wissen, dass eine Minderheit von aktiv verwalteten Fonds den Markt schlagen, sind sie bereit, irgendwie zu versuchen. ETFs bieten das perfekte Werkzeug. Durch die Intraday-Handel, ETFs geben diesen Händlern eine Chance, die Richtung des Marktes und Handel entsprechend zu verfolgen. Obwohl immer noch ein Index wie ein passiver Investor handeln, können diese aktiven Händler kurzfristige Bewegungen ausnutzen. Wenn der SampP nach dem Öffnen der Märkte nach oben geht, können aktive Trader die Gewinne sofort sperren. Und so können alle der aktiven Handelsstrategien, die mit traditionellen Aktien verwendet werden können, auch mit ETFs, wie Markt-Timing verwendet werden. Sektor Drehung. Leerverkäufe und Kauf auf Marge. Aktive Managed ETFs Während ETFs strukturiert sind, um einen Index zu verfolgen, könnten sie genauso leicht entworfen werden, um einem beliebten Investmentmanager Top-Picks nachzugehen, jeden bestehenden Investmentfonds zu spiegeln oder ein bestimmtes Anlageziel zu verfolgen. Abgesehen davon, wie sie gehandelt werden, können diese ETFs Investoren eine Investition bieten, die überdurchschnittliche Renditen erzielen will. Aktiv verwaltete ETFs haben das Potenzial, auch Investmentfondsanlegern und Fondsmanagern zugute zu kommen. Wenn eine ETF so konzipiert ist, dass sie einen bestimmten Investmentfonds widerspiegelt, wird die Intraday-Trading-Fähigkeit häufige Händler dazu ermutigen, die ETF anstelle des Fonds zu verwenden, wodurch der Cashflow in und aus dem Investmentfonds verringert wird, wodurch das Portfolio einfacher zu verwalten ist Kostengünstig, die Erhöhung der Investmentfonds Wert für seine Investoren. Transparenz und Arbitrage Aktiv verwaltete ETFs sind nicht so weit verbreitet, weil sie eine technische Herausforderung darstellen. Die Hauptprobleme, die Geldmanagern gegenüberstehen, umfassen alle eine Handelskomplikation, genauer eine Komplikation in der Rolle der Arbitrage für ETFs. Da ETFs an einer Börse handeln, besteht das Potential, dass sich Preisunterschiede zwischen dem Börsenkurs der ETF-Aktien und dem Börsenkurs der zugrunde liegenden Wertpapiere entwickeln. Dies schafft die Möglichkeit für Arbitrage. Wenn ein ETF auf einem Wert gehandelt wird, der niedriger ist als der Wert der zugrunde liegenden Aktien, können Anleger von diesem Abschlag profitieren, indem er Anteile der ETF kauft und sie dann für Sachausschüttungen von Aktien der zugrunde liegenden Aktie einlöst. Wenn die ETF mit einer Prämie auf den Wert der zugrunde liegenden Aktien gehandelt wird, können Anleger die ETF kürzen und Aktien auf dem offenen Markt kaufen, um diese Position zu decken. Mit Index-ETFs hält die Arbitrage den Kurs der ETF nahe am Wert der zugrunde liegenden Aktien. Dies funktioniert, weil jeder die Bestände in einem bestimmten Index kennt. Der Index ETF hat nichts zu befürchten durch die Offenlegung der Bestände und Preis Parität dient jedermanns besten Interessen. (Für mehr über diese Rolle der Arbitrage, siehe Ein Inside Look At ETF Construction.) Die Situation wäre ein bisschen anders für eine aktiv verwaltete ETF, deren Geldmanager für die Aktienauswahl bezahlt werden würde. Im Idealfall sollen diese Anleger den Anlegern dabei helfen, ihren ETF-Benchmarkindex zu übertreffen. Wenn die ETF ihre Beteiligungen häufig genug offenlegte, so dass Arbitrage stattfinden konnte, gab es keinen Grund, die ETF zu kaufen: Smart Investoren würden einfach den Fondsmanager alle Forschungsarbeiten durchführen und dann auf die Offenlegung seiner besten Ideen warten. Die Anleger würden dann kaufen die zugrunde liegenden Wertpapiere und vermeiden die Zahlung der Fonds-Management-Aufwendungen. Daher bietet ein solches Szenario keinen Anreiz für Geldmanager, aktiv verwaltete ETFs zu schaffen. In Deutschland entwickelte die Deutsche Banks DWS Investments hingegen aktiv aktiv verwaltete ETFs, die ihre Anteile an institutionelle Investoren täglich mit einer zweitägigen Verzögerung offen legen. Aber die Informationen werden nicht mit der breiten Öffentlichkeit geteilt, bis es ein Monat alt ist. Diese Vereinbarung gibt institutionellen Händlern die Möglichkeit, den Fonds zu schlichten, bietet aber der Öffentlichkeit veraltete Informationen. In den Vereinigten Staaten wurden aktive ETFs genehmigt, müssen jedoch über ihre täglichen Bestände transparent sein. Die Securities Amp Exchange Commission (SEC) verweigerte nicht-transparente aktive ETFs im Jahr 2015 und kann bald implementieren neue Regeln, die Milliarden von Dollar in ETFs illegal machen würde. Die SEC hat auch die Eröffnung Aktienhandel ohne Preis Offenlegung an volatilen Tagen im Zusammenhang mit ETFs genehmigt, um den Rekord Intraday-Drop, die im vergangenen August aufgetreten, wenn die ETFs Preise eingetaucht, weil der Börsenhandel gestoppt während ETF-Handel weiter. Die Bottom Line Aktives und passives Management sind sowohl legitime als auch häufig verwendete Anlagestrategien bei ETF-Anlegern. Während aktiv geführte ETFs, die von professionellen Geldmanagern betrieben werden, immer noch knapp sind, können Sie darauf wetten, dass innovative Money-Management-Unternehmen engagiert arbeiten, um die Herausforderungen zu meistern, mit denen dieses Produkt weltweit verfügbar ist.